Referat.me

Название: Инвестиционные компании и фонды

Вид работы: доклад

Рубрика: Экономика

Размер файла: 17.29 Kb

Скачать файл: referat.me-377053.docx

Краткое описание работы: Предприятия, создаваемые с целью концентрации имеющихся у потенциальных вкладчиков средств. Предприятия, создаваемые с целью концентрации капиталов для реализации каких-либо проектов.

Инвестиционные компании и фонды

К инвестиционным компаниям и фондам относятся финансовые учреждения (предприятия), преследующие коммерческие цели (т. е. извлечение прибыли), концентрирующие (привлекающие) как свои, так и чужие капиталы и инвестирующие их с максимальной эффективностью в функционирующие и новые производства.

Инвестиции — долгосрочные вложения капитала в какое-либо предприятие, дело.

Инвестиционный — относящийся к осуществлению инвестиций. Инвестор — вкладчик капитала; лицо, организация или государство, осуществляющие инвестиции.

Инвестиционные компании и фонды подразделяются на два вида:

1. Предприятия, создаваемые с целью концентрации имеющихся у потенциальных вкладчиков средств, вложения капитала в действующие производства и получения прибыли за счет таких инвестиций (с последующей выплатой вкладчикам дохода из получаемой прибыли).

Искомый эффект таким инвестиционным предприятием достигается за счет рассредоточения привлекаемых средств, что значительно снижает степень риска. Для этого, однако, необходимо владеть доскональной и объективной информацией о финансовом состоянии компаний, в которые планируется вкладывать капитал, и прогнозировать возможные изменения их финансового "здоровья".

К примеру, наш инвестиционный фонд привлек (за счет реализации акций и облигаций) 100 000 денежных единиц. Нашим вкладчикам мы гарантировали доход в размере 10% годовых. Следовательно, нам необходимо разместить эти 100 000 денежных единиц таким образом, чтобы в течение года получить суммарный доход (цифры условные) не менее 15 000 денежных единиц: 10 000 денежных единиц — выплаты по вкладам (нашим вкладчикам), 2000 денежных единиц — наши издержки производства, 3000 денежных единиц — минимум норматива прибыли. В таком случае весьма важно разработать эффективную схему размещения привлеченных капиталов. При этом мы исходим из того, что, хотя и привлекательно предложение Инкомбанка приобрести их акции за 100000 денежных единиц с ожидаемым дивидендом в размере 20%, вряд ли стоит соглашаться с такой возможностью. (В бизнесе сомнение должно присутствовать всегда, рациональное сомнение, естественно.) В этом случае возникает вопрос, а действительно ли дивиденд составит 20%, а вдруг всего 10% и меньше? По этой причине стоит поступить следующим образом:

• 20 000 денежных единиц использовать на приобретение акций Инкомбанка, ожидаемая прибыль составит 4000 денежных единиц (20% от 20 000);

• 20 000 денежных единиц передать партнеру А в качестве займа с его обязательством вернуть капитал через год и выплатить 25% от размера займа в качестве платы за пользование кредитом, т. е. 5000 денежных единиц (25% от 20 000);

• 30 000 денежных единиц использовать для приобретения акций акционерного общества "Бонд" — хотя они и обещают не очень высокий дивиденд (14%), но по имеющейся информации дела у них идут весьма неплохо и дивиденд может составить 20% и более, т. е, можно ожидать прибыли от такого инвестирования как минимум 6000 денежных единиц (20% от 30 000).

Размещение привлеченного капитала по такой схеме обещает принести суммарный доход в размере 15 000 денежных единиц (4000 + 5000 + 6000). Однако по этой схеме мы разместили всего 70 000 из имеющихся 100 000 денежных единиц, но (по расчетам) уже достигли искомого эффекта. Риск, правда, сохраняется. По этой причине мы можем остальные 30 000 денежных единиц разместить следующим образом:

•10000 денежных единиц использовать для приобретения привилегированных акций акционерного общества Б с фиксированным дивидендом 20% (2000 денежных единиц — страховая сумма, предназначенная для восполнения возможного недополучения расчетного дохода от вложений 70 000 денежных единиц);

• остающиеся 20 000 денежных единиц в такой ситуации можно использовать для приобретения галантерейного магазина (в ходе осуществляемой приватизации) для гарантированного в будущем дохода или для получения возможности в случае каких-то непредвиденных обстоятельств обратить эту собственность в денежную форму капитала путем продажи или заклада.

Конечно, такая деятельность требует рационального, взвешенного осмысления всего комплекса проблем, а также детальной разработки бизнес-плана на основе продуманной и выверенной схемы размещения привлекаемых капиталов. Само привлечение капиталов также потребует особого рода работы ума .

В нашем примере предполагалось, что привлекаемый капитал будет сформирован за счет выпуска мелких (на сумму, скажем, ЮООруб. каждая) акций и размещения их среди держателей мелких капиталов — граждан, которым приобретение акций, допустим, за 20 000 руб. не под силу.

2. Предприятия, создаваемые с целью концентрации капиталов для реализации каких-либо проектов, в том числе и на региональном уровне. В таком случае возможна двоякая форма таких предприятий:

а) инвестиционный фонд, трансформируемый по мере реализации проекта в акционерное общество.

К примеру, мы создаем инвестиционный фонд для реализации проекта по учреждению и организации деятельности автомобильного комплекса. В этом случае наша деловая активность строится по образу и подобию деятельности по созданию акционерного общества;

б) региональный инвестиционный фонд как коммерческое предприятие, специализирующееся только на поиске и привлечении капиталов для их последующего вложения в конкретные проекты на территории данного региона.

К примеру, мы привлекаем капитал для строительства завода по обработке кож в Тульской области. С оргкомитетом по учреждению завода мы заключили договор о том, что инвестируемые в этих целях капиталы должны приносить прибыль в размере 10% от их величины.

К инвестиционным предприятиям относятся и инвестиционные банки, специализирующиеся на финансировании долгосрочных инвестиций (в том числе и путем распространения — подписки — акций, выпускаемых каким-либо акционерным обществом, через выкуп всех акций и их последующую реализацию или прием акций на комиссию, т. е. их реализацию с уплатой процента за услуги с цены реализации).

При подготовке этой работы были использованы материалы с сайта http://www.studentu.ru

Похожие работы

  • Структура банка

    На самом верхнем уровне коммерческого банка будут находиться совет директоров (правление банка) и создаваемые им комитеты, затем президент банка и вице-президенты, каждый из которых будет руководить некоторой совокупностью банковских отделов и групп.

  • Банковская система Соединенных Штатов Америки

    Современная банковская система США сформировалась в 1980 году под воздействием Закона о Федеральной резервной системе и принятого Закона о дерегулировании депозитных учреждении и монетарном контроле.

  • Пассивные операции банков

    Определение банка как учреждения, которое аккумулирует свободные денежные средства и размещает их на возвратной основе, позволяет выделять в его деятельности пассивные и активные операции.

  • Сущность, основные принципы, цели и задачи системы финансирования научно-технической и инновац

    ионной деятельности. Виды, источники и формы финансированмия инновационной деятельности. Источниками финансирования инновационной деятельности могут быть предприятия, финансово-промышленные группы, малый инновационный бизнес, инвестиционные и инновационные фонды, органы местного управления, частные лица и т.д.

  • Список журнала Forbes за 2003 г

    Список журнала "Forbes" за 2003 г. Российские миллиардеры становятся богаче 26 февраля журнал "Forbes" опубликовал ежегодный список самых богатых людей мира. По сравнению с предыдущим годом список увеличился на 64 человека до 587 миллиардеров. Число российских миллиардеров, которые уже в четвертый раз входят в данный рейтинг, увеличилось до 25 человек (см. табл. 1).

  • Анализ товарного рынка основных продуктов питания

    2.2 Анализ уровня концентрации и степени конкурентной среды на рынке хлебопродуктов. Для определения уровня концентрации используется коэффициент концентрации производства (G), который рассчитывается по формуле:

  • Управленческий учет

    Исторические аспекты возникновения управленческого учета, его задачи и объекты, сравнительная характеристика управленческого и финансового учета, виды информации, создаваемые управленческим учетом.

  • Сущность и формы кредита. Структура современной кредитной системы

    Кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности. В рыночной экономике деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение.

  • Инвестиционные фонды

    История инвестиционных фондов. Две основные юридические формы фондов: корпорация и траст.

  • Финансовая система как совокупность самостоятельных финансовых институтов

    Финансовая система государства складывается в процессе его развития. Ее функции и структура подвержены изменениям, обусловленным процессами происходящими в политических институтах и экономическом устройстве.