Referat.me

Название: Финансовый анализ как инструмент сравнительного анализа положения фирм в отрасли: обобщенные финансовые таблицы

Вид работы: доклад

Рубрика: Экономика

Размер файла: 16.82 Kb

Скачать файл: referat.me-386358.docx

Краткое описание работы: Сравнительный финансовый анализ является одним из важных разделов анализа финансовой отчетности. Он позволяет получить представление не только о том, как выглядит фирма в сопоставлении с ее прошлым положением.

Финансовый анализ как инструмент сравнительного анализа положения фирм в отрасли: обобщенные финансовые таблицы

и подсчет финансовых коэффициентов.

Сравнительный финансовый анализ является одним из важных разделов анализа финансовой отчетности. Он позволяет получить представление не только о том, как выглядит фирма в сопоставлении с ее прошлым положением, но и по сравнению с другими аналогичными фирмами. для этого необходимо сопоставить результаты ее деятельности с результатами другой компании или среднеотраслевыми показателями. При этом важно, чтобы балансы компаний были сопоставимы. При межфирменных сравнениях необходимо учитывать соответствие дат, размеры фирм, правила их отнесения к той или иной отрасли и т.п.

Сравнение показателей одной фирмы может показывать улучшение ситуации, в то время как внутриотраслевое сравнение может свидетельствовать об относительно плохих результатах деятельности компании по отраслевым меркам.

Финансовый коэффициент - отношение одного бухгалтерского показателя к другому. Чтобы судить о финансовом состоянии, необходимо провести анализ всего комплекса финансовых показателей.

I. Ликвидность - активы, которые представляют ценность для рынка - наличность или ц/б, активы, которые могут быть быстро обращены в деньги.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы.

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса Капитал и резервы.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

Х = (А1 + 0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)

где Aj, Пj – итоги соответствующих групп по активу и пассиву баланса, 0,5 и 0,3 - весовые коэффициенты.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

L2 = А1/(П1+П2), L2 > 0,2-0,7

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности п/п может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и эквивалентов.

2. Коэффициент критической ликвидности

L3 =(А1+А2) / (П1+П2), L3 > 0,7-0,8 оптимальное значение = 1,5

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ц/б, а также поступлений по расчетам

3. Коэффициент текущей ликвидности

L4 == А1+А2+АЗ / П 1+П2

Необходимое значение 1 (критическое),оптимальное не менее 2

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

4. Уровень общей финансовой независимости отражает степень независимости предприятия от заемных источников.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% и более.

5. Способность фирмы аккумулировать наличность

=Денежные потоки от основных операций компании/Активы или Чистая выручка от реализации.

6. Защитный интервал (в днях): = (Текущие активы-Запасы)/PDE,

где PDE (запланированные ежедневные расходы)= (с/ст-ть + Акцизы + Коммерческие и административные расходы - Отсроченные налоги - Амортизация)/ PDE.

II. Оценка деловой активности (оборачиваемость + прибыльность).

Показатели этой группы характеризуют результаты (эффективность) текущей основной производственной деятельности.

1. общая капиталоотдача (фондоотдача)= (продукция (оборот) / средняя ст-ть им-ва)*100

2. отдача основных производственных средств и нематериальных активов

= продукция (оборот) / средняя стоимость ОПС и нематериальных активов.

3. оборачиваемость всех оборотных активов

= продукция ( оборот) / средняя ст-ть активов

4. оборачиваемость запасов

= продукция ( оборот) / средняя стоимость запасов

5. оборачиваемость дебиторской задолженности

= продукция ( оборот) / средняя величина дебиторской задолженности

6. оборот к собственному капиталу

= продукция ( оборот) / средняя величина собственного капитала

Рентабельность:

1. Рентабельность продаж =R1 = Прибыль/Выручка * 100%. Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции

2. Рентабельность собственного капитала = R2 = Прибыль / Собственный капитал * 100, Показывает эффективность собственного капитала

3. Доход на одну акцию = EPS = (Чистая прибыль-Дивиденды по привилегированным акциям)/кол-во обыкновенных акций.

4. Прибыльность операционной деятельности = Операционный доход / Чистая выручка от реализации.

5. Доходность акционерного капитала = (Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям)/Стоимость акционерного капитала.

III. Показатели структуры капитала:

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = Ul= (Долгосрочные пассивы + кратоксрочные пассивы) / Собственые средства, U1 <= I, Указывает, сколько заемных средств п/п привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами = U2 = Оборот ак/ Запасы + НДС, U2 >= 0,6-0,8. Показывает, какая часть оборотных-активов финансируется за счет собственных средств

3. Коэффициент автономии (финансовой независимости) = U3= Собственый капитал/ Общая величина источников имущества.

IV. Рыночная оценка:

Доходность ц/б = (чистая прибыль - дивиденды по привилегированным акциям) / количество обыкновенных акций = EPS

Ценность акций = рыночная цена акции / доход на акцию

Рентабельность акций = дивиденд на 1 акцию / доход на акцию

Балансовая стоимость акции = (Активы – Нематериальные активы – Краткосрочные обязательства – Долгосрочные обязательства – Дивиденды по привилегированным акциям)/Кол-во обыкновенных акций.

или = (Номинальная стоимость обыкновенных акций + Избыточный капитал + Прибыль к распределению)/Число обыкновенных акций.

Обобщенные финансовые таблицы – это, скорее всего, т.н. аналитические таблицы, в которых представлены основные статьи баланса, основные показатели отчета о прибылях и убытках (короче, все показатели для расчета коэффициентов) за несколько отчетных периодов в абсолютных и относительных (приростных) величинах.

Похожие работы

  • Экономический анализ предприятия

    Форма отчетности и прибыль предприятия, и методика анализа финансовых результатов на базе отчетности российских предприятий.

  • Подходы к оценке недвижимости

    Условия применения сравнительного подхода к оценке недвижимости. Этапы сравнительного подхода, его преимущества и недостатки. Информация, необходимая для применения затратного подхода. Виды капитализации дохода. Ставка капитализации и дисконтирования.

  • Применимость методов оценки различных видов имущества в зависимости от достоверности получаемых результатов

    Применимость методов оценки различных видов имущества в зависимости от достоверности получаемых результатов. Стоимость имущества оценивается несколькими методами в рамках стандартных подходов к оценке (затратного, сравнительного, доходного), обосновывающими рыночную цену. При этом оценщик должен использовать все имеющиеся методы, но в отдельных случаях в силу тех или иных причин может ограничиться лишь теми, которые более соответствуют ситуации.

  • Финансовое планирование и финансовый контроль на предприятии

    Финансовый план как составная часть бизнес-плана. Цели и методы финансового планирования. Содержание финансового плана. Финансовая отчетность предприятия. Финансовый контроль на предприятии.

  • Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа

    Бухгалтерская отчетность должна составляться в соответствии с законодательством Республики Беларусь и давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации, а также о финансовых результатах ее деятельности.

  • Консолидация отчетности

    Консолидация отчетности продолжает оставаться понятием присущим преимущественно американской системе. Это связано прежде всего с расстановкой акцентов в системе учета и отчетности.

  • Монопсония 2

    Монопсония греч. μόνος — один, ὀψωνία — покупка) — ситуация на рынке , когда единственный

  • Оценка эффективности использования объекта недвижимости

    Анализ самого эффективного использования объекта недвижимости. Выбор из нескольких вариантов нежилого помещения под офис с учетом спроса, полезности, дефицитности, степени отчуждаемости объектов. Применение сравнительного, затратного, итогового подходов.

  • Сравнительный подход к оценке бизнеса

    Общая характеристика сравнительного подхода. Теоретические основы, доказывающие возможность его применения и объективность (обоснованность) результативной величины. Характеристика ценовых мультипликаторов. Этапы формирования итоговой величины стоимости.

  • Анализ розничного товарооборота

    Задача: Произведите анализ розничного товарооборота за 2-ой квартал отчетного года по торговому предприятию.